В червні БТА Банк запустив новий щоденний аналітичний продукт по  огляду ринків - Щоденні фінансові індикатори, які розміщуються на сайті Банку в розділі "Аналітика" . Даний огляд призначений для отримання оперативної інформації по валютному, грошово-кредитному ринку, фондовим індексам та індикаторам ринку золота та може бути корисним як клієнтам Банку та відвідувачам сайту www.btabank.ua для прийняття важливих фінансових рішень, так і може використовуватись аналітиками та профільними інтернет-виданнями для підготовки статей на економічну тематику та розгорнутих фінансових оглядів. Також, БТА Банк пропонує ознайомитись з оглядом фінансових індикаторів за місяць.

Щомісячні фінансові індикатори

1. USD/UAH

Поточні тенденції та прогноз міжбанківського курсу

На протязі місяця курс був стабільним у вузькому діапазоні 8,13 - 8,17. У найближчий місяць курс збережеться на сформованих рівнях (8,15 +/- 1-2%).

Ризик гривні: закриття зовнішніх ринків капіталу. Динаміка CDS 5-річних облігацій України за попередні місяці (зростання з 550 до 776 пунктів перед наступним зниженням до 725 пунктів) відображає збільшення ймовірності цього ризику. Триггерами реалізації ризику може бути:

1. Можливе рішення ФРС розпочати згортання QE3 (імовірність цього зараз меньше 50%, результати засідання ФРС будуть оголошені ввечері 19 червня);
2. Можлива реакція кредиторів на поглиблення рецесії в Україні в травні (спостерігається погіршення динаміки стосовно більшості ключових галузей економіки).

Подорожчання долару на 1% відбудеться у разі прийняття закону про збір 1% до Пенсійного фонду при купівлі безготівкової валюти на міжбанківському ринку.

Основні показники валютного ринку в травні

1. Обсяг операцій міжбанку – 38,4 млрд дол;
2. НБУ викупив на міжбанку 0,4 млрд дол;
3. Населення здало до банків на 81 млн дол більше, ніж придбало;
4. Резерви НБУ знизились на 0,7 млрд дол до 24,5 млрд дол.

Основні події

1. МВФ призначило головою місії в Україні Миколу Георгієва замість Кріса Джарвіса. Георгієв має намір відвідати Україну з ознайомчим візитом 27-28 червня;
2. В травні погашений 1,0 млрд дол боргів МВФ
3. 11 червня Мінфін погасив 1,0 млрд дол. єврооблігацій та 38 млн дол. відсотків за ними;
4. ДТЕК розмістив 750 млн дол 5-річних єврооблігацій для рефинансування боргів;
5. Запорожсталь погасила синдикований кредит 195 млн дол;
6. Протягом місяця Мінфін розмістив 780 млн дол валютних ОВГЗ;
7. Укрзалізниця заявила про бажання розмістити 1,5-2,0 млрд дол єврооблігацій у першому півріччі 2014 року. В травні Укрзалізниця розмістила 0,5 млрд дол єврооблігацій.

Ключові ризики гривні

Дефіцит валюти

1. Дефіцит поточного рахунку платіжного балансу за травень 2012 – квітень 2013: 14,2 млрд дол, або 8,0% ВВП;
2. Сальдо покупки валюти населенням за червень 2012 – травень 2013: 8,2 млрд дол;
3. Високий рівень короткострокового зовнішнього боргу: на 01.01.2012 був 56,8 млрд дол. Публікація даних після 01.01.2012 була прикрашена.

та рецесія економіки

1. Зниження ВВП у I кварталі 2013 року до I кварталу 2012 року склало 1,1%;
2. Скорочення промислового виробництва в січні-травні – 5,2%;
3. Скорочення обсягів виробництва в будівництві в січні-травні – 17,8%;
4. Зменшення вантажообігу (транспорт) в січні-травні – 11,4%;

при високих ризиках закриття зовнішніх ринків капіталу

1. CDS 5-річних облігацій України зросли з 550 пунктів 22.05.2013 до 776 пунктів 11.06.2013 після чого знизились до 725 пунктів 17.06.2013. Зростання CDS відображає посилення ризиків закриття зовнішніх ринків капіталу.

2. EUR/USD

EUR/USD виріс з 1,2853 в 15.30 20.05.2013 до 1.3337 в 15.30 17.06.2013, або на 3,8%. Діапазон коливань курсу за місяць: 1,28-1,34.

Зростання євро до долару викликано «розворотом» очікувань ринку відносно подальшої монетарної політики ЄЦБ та ФРС.

1. ЄЦБ: раніше переважали очікування, що ЄЦБ продовжить пом'якшення монетарної політики, зокрема, допускалась можливість встановлення негативної відсоткової ставки за коштами, які банки розміщують в ЄЦБ поверх обов'язкових резервів. Це спричиняло тиск на євро.
Напочатку червня ЄЦБ зберіг (не знизив) основні відсоткові ставки та утримався від розширення програм монетарного стимулювання. Це стало триггером росту євро до 1,33-1,34.
2. ФРС: раніше були сформовані очікування, що ФРС вже влітку зможе розпочати згортати програми монетарного стимулювання (QE). Це зміцнювало долар до євро. На початку червня очікування змінились. МВФ закликав ФРС не згортати QE3 як мінімум напротязі 2013 року. 19 червня буде чергове засідання ФРС, яке може сильно вплинути на ринок.

Якщо ФРС сигналізує про можливості згортання QE3 (ймовірність меньше 50%) – долар закріпиться (на 2-3%). Якщо ні (базовий сценарій) – кон'юнктура долару залишиться негативною, проте ймовірність подальшого значного послаблення долару  буде невисокою.

3. Відсоткові ставки та ліквідність

10 червня НБУ знизив ключові відсоткові ставки:

1. Облікова ставка знижена з 7,5% до 7,0%;
2. Ставка рефінансування по беззаставним кредитам овернайт знижена з 8,5% до 8,0%;
3. Ставка рефінансування за кредитами овернайт під заставу ОВГЗ знижена з 10,5% до 10,0%.
НБУ аргументував зниження ставок необхідністю стимулювання економіки (зниження ВВП у I кварталі 1,1%) в умовах дефляції (-0,4% у травні).

З другої декади травня рівень ліквідності банківської системи високий, а відсоткові ставки міжбанку – низькі.

1. Середні залишки на коррахунках банків 1-17 червня були 26,1 млрд грн у порівнянні з 25,4 млрд грн  в травні, 22,7 млрд грн в квітні та 23,6 млрд грн в березні. Обов'язкові резерви банків на 01.06.2013 були 18,8 млрд грн.
2. Середньозважені відсоткові ставки міжбанку 1-14 червня були 2,4% у порівнянні з 3,7% в травні, 3,5% в квітні та 3,1% в березні.

Відсоткові ставки банків за кредитно-депозитними операціями з клієнтами відображені в Табл. 1. Протягом травня зазначались тенденції незначного зростання депозитних ставок у валюті, при продовженні зниження в гривні.

Таблиця 1. Відсоткові ставки банків за операціями з клієнтами.